U赢电竞APP-国金策略:弹药充足 A股渐入佳境

  来源:策略李立峰与行业配置笔记

  1、全球主要权益类资产大涨,主要受益于宽松的流动性以及风险偏好的持续回升;从FOMC利率观察器数据来看,预计三月美联储会议利率水平维持不变,但四月份或降息一次;

  2、复盘(2009-2019年)这11年中的2月份,除了2016年A股2月熔断事件外,其他年份的2月取得了全面或结构性上涨;从市场风格上看,历史上2月份A股以TM科技成长市场风格为主;

  3、经济下行压力加大,加大逆周期调节强度:央行超预期开展公开市场操作,2月20日LPR大概率下行;上市公司再融资“松绑”正式落地。此次再融资新规的修订,主要看点在于对创业板再融资做了适度松绑;

  4、短期内影响市场的运行节奏需关注基金产品申赎回额和产品发行情况;稍长时间看,银行间整体流动性宽裕必将传递到A股市场。对于疫情对A股的影响,我们反复论证的是:有效可控的疫情改变不了A股既有的运行方式!!如2月月报《逆周期政策修复市场情绪,科技为配置主线》

  5、行业配置上,重点把握两条投资主线。1)深挖新兴产业下的美股映射配置主线,如“苹果产业链、电动车产业链、云游戏、安全可控”等;2)受益于一、二级市场逐步活跃的券商板块;

  当前时点A股市场整体向好(我们反复论述),如国金策略2月月报所述!!后续聚焦4大事件:1)即将披露的1月信贷数据;2)2月20日的lpr利率大概率下调;3)富时罗素全球股票指数系列评审结果;4)疫情发展逐步好转

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责任编辑:王帅

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